Schweizer Fondsmarkt: Performance drückt das Volumen
Während der Schweizer Fondsmarkt im 3. Quartal 2022 weiter unter negativen Renditen gelitten hat, sorgt der Bereich Nachhaltigkeit dank anhaltenden Netto-Zuflüssen für einen Lichtblick. In Punkto Volumen ist der gesamte Fondsmarkt auf den Stand vor zwei Jahren zurückgefallen.
Die negative Performance an den Börsen im 3. Quartal 2022 hat im Schweizer Fondsmarkt weitere Spuren hinterlassen. Das Volumen schrumpfte in den ersten neun Monaten des laufenden Jahres von 1'516'884 Mio. CHF (Jahresende 2021) auf 1’274’926 Mio. CHF, was einem Rückgang von 15.9% oder 242 Mrd. CHF entspricht. Damit fiel das Volumen des Fondsmarktes auf den Stand vor rund zwei Jahren zurück. Im 3. Quartal belief sich der Rückgang auf 59 Mrd. CHF.
Adrian Schatzmann, CEO Asset Management Association Switzerland (AMAS)Die anhaltend unsichere Stimmung an den Finanzmärkten spiegelt sich in den meisten Assetklassen und äussert sich in einer erhöhten Risikoaversion der Anleger.
Mit -15.3% seit Jahresbeginn ist der grösste Teil des Rückganges aufgrund von Performanceeinbussen erfolgt. Währenddessen beliefen sich die Netto-Abflüsse aus den Fonds im laufenden Jahr auf 9.5 Mrd. CHF. Im 3. Quartal waren es 5.1 Mrd. CHF. Sie betrafen mit Ausnahme der Geldmarktfonds (+6.5 Mrd. CHF) alle Fondskategorien, wobei die höchsten Abflüsse im 3. Quartal erneut in Aktienfonds (-6.3 Mrd. CHF) und Obligationenfonds (-3.3 Mrd. CHF) stattfanden.
Gegen diesen Trend stemmten sich die Nachhaltigkeitsfonds. Die für diesen Markt zugrundeliegenden statistischen Daten schliessen auch Fonds ein, welche gemäss der Selbstregulierung der Asset Management Association Switzerland (AMAS) in Zukunft nicht mehr als nachhaltig qualifiziert werden. Demnach flossen im laufenden Jahr 13.9 Mrd. CHF in gemäss Morningstar als nachhaltig klassifizierte Produkte. Zu Ende des 3. Quartals war das Volumen in Nachhaltigkeitsfonds mit 320'331 Mio. CHF dennoch deutlich tiefer als zu Beginn des Jahres 2022 (368'871 Mio. CHF). Der Grund dafür lag im Performancerückgang von 16.9% in diesem Fondsmarkt. «Die anhaltend unsichere Stimmung an den Finanzmärkten spiegelt sich in den meisten Assetklassen und äussert sich in einer erhöhten Risikoaversion der Anlegerinnen und Anleger», sagt Adrian Schatzmann, CEO der AMAS. «Gleichwohl zeigen die nur auf tiefem Niveau stattfindenden Netto-Abflüsse, dass das Anlegervertrauen grundsätzlich intakt bleibt.»
