Biologische Vielfalt: die nächste ökologische Herausforderung für die Wirtschaft
Es liegt in der menschlichen Natur, die eigenen Fähigkeiten zu überschätzen und die für die Durchführung eines Projekts erforderliche Zeit zu unterschätzen. Die Schwierigkeiten werden noch grösser, wenn die Komplexität hinzukommt, was die Planung extrem anfällig macht. Von den 20 Zielen, die 2010 im Rahmen des UN-Übereinkommens über die biologische Vielfalt festgelegt wurden, um den Verlust der biologischen Vielfalt zu verlangsamen (und später zu stoppen), wurde keines vollständig erreicht und nur sechs wurden «teilweise erreicht».
Biodiversität ist die natürliche Welt um uns herum, die Vielfalt aller Arten von Organismen, wie sie in fein ausbalancierten und verbundenen Ökosystemen zusammenleben und wie sie das Leben auf der Erde erhalten und fördern. Ohne die biologische Vielfalt würde unser gesamtes System zusammenbrechen. Wir sind auf die Natur angewiesen, wenn es um saubere Luft und sauberes Wasser, Lebensmittel, Kohlenstoffbindung, Verringerung des Überschwemmungsrisikos, Schutz unserer Küsten und vieles mehr geht. Sogar viele Medikamente und komplexe Chemikalien stammen aus Pflanzen.
Dries Cornilly, CAIA, Investment Manager, Asteria ObviamInitiativen sind eine Sache, Taten sind eine andere. In der Zwischenzeit ist das Fehlen offener und verlässlicher Daten ein Vorwand für Investoren, nichts zu tun und das Thema vorerst zu ignorieren.
Es könnte jedoch etwas Licht am Ende des Tunnels geben. Die Task Force for Nature-Related Financial Disclosures (TNFD) ist eine neue globale Initiative, die darauf abzielt, Finanzinstituten und Unternehmen ein vollständiges Bild der Umweltrisiken zu vermitteln. Im Jahr 2023 soll ein Rahmen für die Berichterstattung und das Handeln von Organisationen in Bezug auf sich entwickelnde naturbezogene Risiken geschaffen werden, um eine Verlagerung der globalen Finanzströme weg von naturschädigenden und hin zu naturfördernden Ergebnissen zu unterstützen. Geht man nach der TCFD, der älteren Schwester der TNFD, wird es noch einige Jahre dauern, bis Investoren standardisierte naturbezogene Daten erwarten können. In ähnlicher Weise enthält die Verordnung über die Offenlegung nachhaltiger Finanzen (SFDR) eine Kennzahl, die sich auf die Aktivitäten eines Unternehmens bezieht, die sich negativ auf biodiversitätssensible Gebiete auswirken. Im Mai 2021 verpflichtet ein französischer Erlass alle Finanzinstitute, biodiversitäts- und klimabezogene Risiken zu deklarieren und ihre Strategie zur Verringerung der Auswirkungen auf die biologische Vielfalt offenzulegen. Die COP15 endete im Dezember 2022 mit einer Vereinbarung über die Ausrichtung globaler Massnahmen zum Schutz der Natur bis 2030.
All diese Initiativen sind eine Sache, Taten sind eine andere. In der Zwischenzeit ist das Fehlen offener und verlässlicher Daten ein Vorwand für Investoren, nichts zu tun und das Thema vorerst zu ignorieren. Oder schlimmer noch, sie locken mit vielversprechendem Marketingmaterial gebührenpflichtige Fonds an, was unweigerlich zu künftigen Skandalen um die Natur oder die biologische Vielfalt führt. Das Gute daran ist, dass es für motivierte Teilnehmer bereits reichlich Daten und Möglichkeiten gibt, die Auswirkungen auf die biologische Vielfalt zu modellieren und abzuschätzen, indem sie Daten zu Sachwerten mit Satellitenbildern kombinieren oder die Einnahmen detailliert nach Aktivitäten und geografischen Gebieten aufschlüsseln. Zugegeben, Qualität und Erfassungsbereich sind bei weitem nicht optimal, aber dennoch ist es möglich, zwischen den Auswirkungen verschiedener Unternehmen zu unterscheiden.
Da es manchmal schwierig ist, echte Erkenntnisse von Wunschdenken zu unterscheiden, das allein auf Marketingmaterialien beruht, besteht ein Anreiz für eine ehrliche und transparente Berichterstattung. Die Anleger sollten skeptisch bleiben und vermeiden, dass der aktuelle Stand der Technik überbewertet wird. Naturbezogene Kennzahlen werden eine immer wichtigere Rolle spielen, wenn es darum geht, versteckte Risiken für die Anleger abzuschwächen. Wir sind der Meinung, dass die Kenntnis ihrer Auswirkungen dazu beiträgt, Portfolios so zu positionieren, dass sie solche Risiken vermeiden oder langfristig sogar von einer Neuausrichtung der Wirtschaft profitieren.
