83 Prozent der Versicherer fokussieren auf ESG-Kriterien in ihren Anlageprozessen
Angesichts der sich abzeichnenden wirtschaftlichen Erholung und der Hoffnung auf nachlassende Intensität der globalen Pandemie haben sich verschiedene grosse Versicherungsunternehmen im Rahmen einer Umfrage von Goldmann Sachs Asset Management zu den wichtigsten Marktentwicklungen geäussert, darunter der Anstieg der globalen Reflation, höhere Risikobereitschaft bei Aktien und festverzinslichen Anleihen sowie eine wachsende Bedeutung von Umwelt-, Sozial- und Governance-Aspekten (ESG).
Im Rahmen einer breit angelegten Versicherungsumfrage unter dem Titel «Running the Risks» wurden weltweit 286 Versicherungen, die mehr als 13 Billionen US-Dollar an Bilanzvermögenswerten verantworten, befragt. Dabei hat sich gezeigt, dass die Versicherer auf ihrer Suche nach Rendite sowohl auf chancenreiche festverzinsliche Assets, auf Aktien und auf alternative Anlagen, etwa Private Debt und Private Equity, setzen.
Volker Anger, Leiter Insurance Asset Management, Goldman Sachs Asset ManagementObwohl die Pandemie weltweit Versicherungsunternehmen über alle Geschäftsbereiche hinweg betroffen hat, ist die Branche gut kapitalisiert – und positioniert sich aktiv für eine wirtschaftliche Erholung.
Im fünften Jahr in Folge hat die Berücksichtigung von ESG-Faktoren im Anlageprozess zugenommen. In diesem Jahr berücksichtigten 83 Prozent der Versicherer ESG-Faktoren in ihren Anlageprozessen, verglichen mit 32 Prozent vor nur vier Jahren. Dieser Zuwachs ist grösstenteils auf die zunehmende Akzeptanz in Nord- und Südamerika zurückzuführen.
Zu den Kernergebnissen zählen:
- Globale Versicherer planen, das Gesamtrisiko in ihren Anlageportfolios deutlich zu erhöhen und ihre Allokationen in Private Equity, Middle Market Corporate Loans sowie Infrastructure Debt Allocations aufzustocken.
- Die grössten Sorgen für 2021 sind Marktvolatilität, eine wirtschaftliche Abschwächung in den USA und die globale Pandemie.
- Die Mehrheit der Versicherer hat die Erwartungen aus den Vorjahren, dass sich die Kreditqualität verschlechtert, zurückgenommen – und rechnet grösstenteils nicht mehr mit einer Rezession innerhalb der nächsten drei Jahre.
- Die Versicherer betonen das Potenzial für eine Reflation, da sie für das Jahr 2021 mit einer kurzfristigen Inflation, einem anhaltenden Ausverkauf der Anleihen und einem globalen Wirtschaftswachstum rechnen.
- Versicherer berücksichtigen weiterhin ESG in ihren Portfolios und ziehen Insurtech-Investitionen zur Steigerung der operativen Effizienz in Betracht.
