Diese fünf Unternehmen sind Wegbereiter der KI-Revolution

Der letzte Höhepunkt im Technologie-Erneuerungszyklus wurde im Jahr 2020 erreicht, als die Ausgaben für Technologie aufgrund der pandemiebedingten Lockdowns in die Höhe schossen. Anstatt auf bedeutende Fortschritte in den eigentlichen Technologien waren die damaligen Neuanschaffungen jedoch auf situations-bedingte Notwendigkeiten zurückzuführen. Jetzt, vier Jahre nach Beginn der globalen Corona-Lockdowns, nähern wir uns dem Zeitpunkt, zu dem normalerweise unabhängig von der technologischen Entwicklung mit der nächsten Austauschwelle bei Tech-Produkten zu rechnen wäre. Und angesichts der enormen Fortschritte im KI-Bereich glauben wir, dass dieser Erneuerungszyklus alle vorhergehenden übertreffen und auch länger andauern wird. Wir rechnen mit schnelleren Investitionen in neue Technologien – in den nächsten Jahren dürften viele Menschen weltweit erkennen, dass die Technologien, die sie derzeit nutzen, mehr oder weniger überholt sind.

Asien als Vorreiter
Wir halten mehrere Tech-Hardware-Unternehmen aus der Region Asien-Pazifik (ohne Japan) für hervorragend aufgestellt, um vom weltweiten Siegeszug der KI zu profitieren. Insbesondere in Taiwan und Südkorea finden sich einige der unserer Ansicht nach besten Technologieunternehmen der Welt. Dabei sind mehrere dieser Unternehmen unserer Ansicht nach nicht nur absolut betrachtet attraktiv bewertet, sondern auch im Vergleich zu vielen US-Tech-Giganten. Insgesamt sind wir in fünf Tech-Unternehmen, vier Hardware-Unternehmen und einem Dienstleistungsunternehmen investiert, die wir alle als KI-Architekten bezeichnen würden. In Anbetracht unseres zunehmenden Überzeugungsgrads haben wir das Gewicht des Technologiesektors in der Asian Equity Income Strategie seit Anfang Januar erhöht, sodass dieser nun die grösste Sektorallokation unserer Strategie darstellt.

In den nächsten Jahren dürften viele Menschen weltweit erkennen, dass die Technologien, die sie derzeit nutzen, mehr oder weniger überholt sind.

Sam Konrad, Investment Manager, Jupiter Asset Management

Bei den Tech-Unternehmen in unserem Portfolio handelt es sich um Unternehmen, die unserer Einschätzung nach in ihrem Geschäft führend sind oder zu den führenden Anbietern gehören. Daher finden sich alle diese Titel auch unter den Top 10-Positionen unserer Strategie. Anstatt sich einen Kampf um Marktanteile zu liefern, ergänzen sich diese Unternehmen unserer Ansicht nach gut. Dadurch verdient jeder dieser Titel seinen Platz in unserem Portfolio. Alle diese Unternehmen verfügen über Nettoliquidität und bieten attraktive Dividendenrenditen.

• Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC)
  TSMC ist der grösste Halbleiterhersteller der Welt mit einer Quasi-Monopolstellung bei fortschrittlichen Chips. Das Unternehmen fertigt 100% der leistungsstärksten GPUs von Nvidia. TSMC rechnet für 2024 mit einem Umsatzwachstum von 20% bis 25% gegenüber dem Vorjahr.
• MediaTek
  MediaTek ist ein Halbleiterhersteller ohne eigene Produktionskapazitäten, der Chips entwickelt, die mehr als 2 Milliarden Geräte pro Jahr am Laufen halten. Unter anderem ist das Unternehmen der weltweit führende Anbieter von Chips für Smartphones. MediaTek hat vor kurzem über den Erwartungen liegende Ergebnisse für Q4 2023 veröffentlicht.
• Samsung Electronics
  Samsung ist der weltgrösste Hersteller von Speichermedien sowie ein führender Hersteller von Smartphones, TV-Geräten und PCs. Samsung hat früher als seine Wettbewerber ein Handy mit KI-Funktionen auf den Markt gebracht: das Galaxy S24.
• Hon Hai Precision
  Hon Hai (Foxconn) ist der weltgrösste Elektronikhersteller, dessen Angebot von Smartphones (das Unternehmen baut rund zwei Drittel aller iPhones zusammen) bis hin zu KI-Rechenzentren reicht.
• HCL Technologies
  IT-Dienstleistungen sind das wohl erfolgreichste Exportgut Indiens. HCL Tech ist das drittgrösste IT-Dienstleistungsunternehmen in Indien und hat sich zuletzt besser entwickelt als seine grösseren Wettbewerber. HCL Tech unterstützt seine weltweiten Kunden bereits beim Einsatz geschäftlicher KI-Anwendungen.

Gewinner und Verlierer
Unserer Ansicht nach finden sich in Asien einige der besten Tech-Hardware-Unternehmen der Welt, die vom bevorstehenden Tech-Austauschzyklus profitieren dürften. Einige dieser Unternehmen mussten im vergangenen Jahr zwar Gewinneinbussen hinnehmen – wir rechnen aber mit einer Erholung der Gewinne in diesem Jahr. Unterdessen sollten die Unternehmen, die bereits im vergangenen Jahr eine sehr gute Gewinnentwicklung verzeichnet haben, von einer anhaltenden Wachstumsdynamik profitieren, da die Notwendigkeit, mit der rasanten Weiterentwicklung der IT Schritt zu halten, immer mehr erkannt wird.