Private Equity im Jahr 2025: Chancen mit Co-Investments in einem komplexen Marktumfeld
Institutionelle Investoren stehen 2025 vor einem herausfordernden Marktumfeld. Hohe Bewertungen, geopolitische Unsicherheiten und sich verändernde wirtschaftliche Rahmenbedingungen beeinflussen die Investitionslandschaft erheblich. Während die US-Wirtschaft laut Internationalem Währungsfonds (IWF) robuster wächst als Europa, sorgen geopolitische Spannungen – insbesondere der von Donald Trump angestossene Handelskonflikt – für Unsicherheit. Zudem haben die starken Kursgewinne im Tech- und KI-Sektor die Bewertungen börsennotierter Unternehmen weiter in die Höhe getrieben, was sich auch auf Private Equity auswirkt.
In diesem Umfeld ist eine gezielte und selektive Investitionsstrategie entscheidend. Ein Fokus auf marktunabhängig stabile Unternehmen kann helfen, nachhaltige Rendite zu erzielen. Co-Investments bieten hier eine attraktive Lösung.
Warum Co-Investments jetzt besonders attraktiv sind
Co-Investments ermöglichen Investoren nicht nur eine gezieltere Auswahl einzelner Unternehmen, sondern bieten auch Vorteile, die in einem unsicheren Marktumfeld besonders relevant sind:
- Besserer Informationszugang und fundierte Entscheidungsgrundlage
In unsicheren Zeiten zählt jeder Informationsvorsprung. Durch vertiefte Due-Diligence-Analysen und enge Zusammenarbeit mit General Partnern (GPs) erhalten Co-Investoren schnelle und exklusive Einblicke in Märkte und Unternehmen. Das reduziert Risiken und ermöglicht fundierte Entscheidungen. - Hochwertiger Dealflow und selektives Investieren
Der Erfolg von Private Equity hängt maßgeblich vom Zugang zu den besten Investitionsmöglichkeiten ab. Co-Investoren mit starken Netzwerken profitieren von einer besseren Auswahl als viele traditionelle GPs. Gerade in einem Markt mit hohen Bewertungen ist es essenziell, gezielt die attraktivsten Deals auszuwählen. - Zusammenarbeit mit erfahrenen GPs für aktive Wertsteigerung
In volatilen Märkten kommt es darauf an, nicht nur Marktrisiken zu minimieren, sondern auch Potenziale zu heben. Erfahrene GPs besitzen wertvolle und langjährige Expertise aus Beteiligungen über verschiedene Markzyklen hinweg und bringen sich über operative Verbesserungen und strategische Massnahmen ein – dies stellt einen entscheidenden Vorteil für Co-Investoren dar.
Co-Investments: Chancen in einem schwierigen Marktumfeld
Neben finanziellen Kennzahlen sind in der Due-Diligence-Analyse auch makroökonomische und geopolitische Risiken zu berücksichtigen. Ziel ist es, nicht nur Unternehmen zu identifizieren, die sich stabil entwickeln, sondern auch solche, die langfristig wachsen können – unabhängig von konjunkturellen Schwankungen.
Daniel Boege, Partner & Head of Buyout, Golding Capital PartnersCo-Investments ermöglichen Investoren nicht nur eine gezieltere Auswahl einzelner Unternehmen, sondern bieten auch Vorteile, die in einem unsicheren Marktumfeld besonders relevant sind.
Zur selektiven Strategie gehört auch, im Rahmen der oben genannten Analysemerkmale potenziell interessante Investments nach tiefgehender Due-Diligence-Analyse auszusortieren.
Fallstudie: Selektion durch fundierte Marktanalyse
Anfang 2025 prüfte unser Buyout-Team eine Co-Investment-Beteiligung an einem Software-as-a-Service (SaaS)-Unternehmen, das innovative Lösungen zur Automatisierung von Kundeninteraktionen bietet. Trotz starker Marktpositionierung und hoher Wachstumsdynamik wurde das Investment abgelehnt – aus guten Gründen.
- Überhöhte Bewertung: Eine gründliche Analyse vergleichbarer Unternehmen ergab, dass der Preis nicht angemessen war
- Schwache Finanzhistorie: Das Unternehmen entwickelte sich hinter den ursprünglichen Erwartungen des Managements
- Konzentrationsrisiko: Eine stark fokussierte Kundenbasis erhöhte die Anfälligkeit für Marktveränderungen
Selektive Strategien für langfristigen Wert
Dieses Fallbeispiel zeigt, wie wichtig eine gründliche Due-Diligence und Marktanalyse ist. Co-Investments bieten institutionellen Investoren eine vielversprechende Möglichkeit, gezielt in die attraktivsten Unternehmen am Markt zu investieren und dabei Risiken zu minimieren. In einem Umfeld hoher Unsicherheiten kann dieser selektive Ansatz den entscheidenden Unterschied machen.
