Bei globalen Aktien ist ein langer Atem gefragt
Solange die zunehmende Marktunsicherheit und das geopolitische Risiko Anlagen potenziell unter Druck setzen, könnte ein eng gefasster langfristiger Fokus auf Investitionen in hochwertige Unternehmen den Anlegern im Umgang mit Risiken und beim Erzielen langfristiger Gewinne helfen.
Angesichts des brodelnden Inflationsdrucks, der höheren Zinssätze und des verstärkten geopolitischen Risikos im Nahen Osten und in der Ukraine sollte man es globalen Anlegern verzeihen, das sie derzeit mit Skepsis auf die Aktienmärkte blicken. Sie mussten jedoch auch in der Vergangenheit immer wieder mit Risikophasen fertig werden und ein längerfristiger Fokus kann ihnen helfen, unübersichtliche Marktgegebenheiten zu bewältigen.
Paul Loudon, Investment Manager, Walter Scott (BNY Mellon IM)Während Prognosen und Anlageentscheidungen mit einem kurzfristigen Bezugsrahmen sich oft als unzuverlässig erweisen, ist ein langfristig gehaltener Kurs häufig der Schlüsselfaktor, um widerstandsfähigere und substanziellere Zuwächse zu erzielen.
Jetzt bestehen mehr denn je viele Bedrohungen und Befürchtungen, die mit aller Macht erneut in den Fokus rücken und sich potenziell auf die Aktienmärkte auswirken. Wir leben zwar in unsicheren Zeiten, aber das ist nichts Neues. Tatsächlich besteht für alle Märkte immer ein gewisses Mass an Unsicherheit. Wir sind der Meinung, dass die Anleger Ruhe bewahren, nicht in Panik verfallen und den eingeschlagenen Kurs beibehalten sollten – treu zu ihrer Kernphilosophie. Denn langfristig zeigt sich eine Widerstandsfähigkeit der Aktienmärkte. Ihr historischer Aufstieg erfolgte trotz kurzzeitiger Rückschläge, die von der globalen Finanzkrise – und anderen Ereignissen mit Schockwirkung für die Märkte, wie dem 11. September – bis hin zur schlimmsten globalen Pandemie seit über einem Jahrhundert reichen. Vor diesem Hintergrund ist anzunehmen, dass die Anleger sich weiterhin konsequent auf Investitionen in Qualitätsunternehmen konzentrieren sollten, um von Wertsteigerung und Wachstum, die sich langfristig im Markt ergeben, zu profitieren. Wir leben in einer unsicheren Welt. Trotz all der gefährlichen und oft beängstigenden Szenarien in der Vergangenheit haben sich die Märkte im Laufe der Zeit unaufhaltsam nach oben entwickelt. Dank menschlichen Einfallsreichtums und Tatendrangs werden Unternehmen auch weiterhin in der Lage sein, für geduldige und engagierte Anleger wirtschaftlichen Wert und attraktive Chancen zu schaffen. Während Prognosen und Anlageentscheidungen mit einem kurzfristigen Bezugsrahmen sich oft als unzuverlässig erweisen, ist ein langfristig gehaltener Kurs häufig der Schlüsselfaktor, um widerstandsfähigere und substanziellere Zuwächse zu erzielen.
Die Störfaktoren am Markt
Unserer Ansicht wird die Marktlage kurzfristig von so vielen Störfaktoren und Zufälligkeiten geprägt, dass sich kaum vorhersagen lässt, welche Unternehmen und Sektoren in sechs Monaten gut dastehen werden. Was allerdings funktioniert, ist, dass man Unternehmen mit einer langfristig positiven Wertentwicklung findet. Dazu müssen Anleger konsistent handeln und sich an die Umsetzung ihrer Philosophie und ihres Anlageprozesses halten. Es kann verlockend sein, Renditen nachzujagen. Wir denken aber, dass Disziplin und Geduld tendenziell in ihrer eigenen Art und Weise lohnend sind. Das Investieren in hochwertige Unternehmen mit positiven Wachstumsaussichten, die von hochkompetenten Managementteams geleitet werden, ist neben der Langfristigkeit der entscheidende Punkt. Dies lassen sich mit höherer Wahrscheinlichkeit langfristige Gewinne erreichen und Anleger sind besser vor möglichen Phasen mit sehr grosser Marktvolatilität geschützt.
Paul LoudonQualitätsunternehmen mit hohen Kapitalrenditen und starken Bilanzen werden unserer Meinung nach die Zeit überdauern und auch in turbulenten Phasen eine starke Performance vorweisen.
Bei volatilen Märkten ist die Investition in hochwertige Vermögenswerte und Aktien wichtiger denn je, Als langfristiger Anleger sollten Sie sich keinesfalls in qualitativ schlechten bzw. stark zyklischen oder Verluste erwirtschaftenden Unternehmen engagieren, mit denen man leicht Geld verlieren kann. Anleger sollten nach hochwertigen Aktien von Unternehmen suchen, für die im Hinblick auf das langfristige Wachstum positive Perspektiven klar erkennbar sind. Die Zeit begünstigt Unternehmen von guter Qualität und ist unerbittlich gegenüber minderwertigen Unternehmen. Qualitätsunternehmen mit hohen Kapitalrenditen und starken Bilanzen werden unserer Meinung nach die Zeit überdauern und auch in turbulenten Phasen eine starke Performance vorweisen.
Technologischer Fortschritt
In Hinblick auf einzelne Sektoren gibt es eine Reihe neuer Möglichkeiten, die in Bereichen wie künstliche Intelligenz (KI) und industrielle Automatisierung entstehen. Für diese kann für die Zukunft von weiterem Wachstum ausgegangen werden. KI steht in Sachen Kostensenkung und Produktivitätssteigerung für Unternehmen an vorderster Front. Angesichts alternder Gesellschaften und steigender Löhne und Gehälter nimmt der Automatisierungsgrad in der Industrie stetig zu und Unternehmen, die Prozesse automatisieren können, profitieren davon in hohem Masse. Als Wegbereiter für die KI selbst sind die Weiterentwicklung der Halbleiterqualitätstechnologie und die Miniaturisierung von Halbleitern von entscheidender Bedeutung und könnten in Zukunft viele attraktive neue Investitionsmöglichkeiten mit sich bringen.
